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美国财政部上调了本季度联邦借款预估，以应对不断恶化的财政赤字并继续补充现金缓冲。美国财政部将7月至9月当季借款净额预估上调至1万亿美元，远高于5月初预估的7330亿美元。

周一公布的新数据创下了9月当季的纪录，超出了一些密切关注该数据的人士的预期。摩根大通此前预估的数字是7960亿美元。Wrightson ICAP LLC的Lou Crandall预计为8850亿美元。

借款预估上调的部分原因是美国财政部计划在9月底保持更高的现金余额。美国财政部将现金储备余额从三个月前预计的6000亿美元提高到6500亿美元。这个被称为财政部一般账户(TGA)的现金储备目前约为5520亿美元。

自从美国国会和白宫在6月初同意暂停债务上限以来，美国财政部一直在增加其现金余额。在债务上限僵局期间，由于在无法增加借款的情况下偿还联邦债务，美国财政部一度面临资金耗尽的危机。

发债潮逼近

债券交易商预计，由于预算赤字不断恶化以及美联储减持美国国债，未来几个季度美国政府的融资需求将上升。美联储减持美国国债实际上迫使美国政府向公众出售更多国债。

美国财政部周一表示，本季度借款预估增加的830亿美元是由于预计收入将减少、支出将增加。

摩根大通美国国债策略主管Jay Barry表示:“根据历史赤字季节性趋势推断，赤字将达到1.8万亿美元。”本财年前9个月的赤字为1.39万亿美元。

与此同时，美国财政部表示，预计10月至12月当季将借入8520亿美元，年底现金余额为7500亿美元。由于疫情危机，2020年4月至6月创下了近3万亿美元的季度借款记录。

美国财政部周三将宣布其所谓的长期证券再融资计划。交易商预计，债务管理部门将提高几乎所有期限债券的发行规模，需求相对较低的债券的发行规模可能不会提高或者小幅提高。交易商还预计，发债潮可能延续到明年。

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